Bankacılık endeksi olumlu beklentileri fiyatladı
2023 yılı kasım ayında sanayi üretim endeksi aylık %1,4 geriledi ve üretimde daralma kesintisiz olarak 5. aya taşındı ve bu durum 2018’den beri ilk defa yaşandı. Finansal koşullardaki sıkılaşmanın ekonomi üzerindeki yansımaları devam ederken tüketim halen dayanıklı. Kasım ayında işsizlik oranı aylık 0,4 puan yükselerek %9 oldu. İstihdam 236 bin kişi azaldı ve ekim ayındaki güçlü istihdam artışının büyük bir kısmı geri verildi. Cari açık kasım ayında yıllık 1,3 milyar dolar gerileyerek 2,7 milyar dolar oldu ve piyasa tahminlerini belirgin şekilde aştı. Kasım ayında rezerv birikimi yapılması nedeniyle finansman ihtiyacı oluştu, bu ihtiyaç ise portföy girişleri ve yurt dışından kredi kullanımı ile karşılandı. Yılın ilk haftasında Merkez Bankası’nın net uluslararası rezervleri haftalık 2,7 milyar dolar düşüşle 32,2 milyar dolar oldu. Yılın ilk haftasında hisse senedi ve tahvil piyasasından 0,3 milyar dolar çıkış olurken eurobond piyasasına 0,5 milyar dolar portföy girişi oldu. Bu hafta BİST100 endeksinde dalga boyu yüksekti ve yukarı yönlü trend içerisinde hareket etti. Endekste haftalık değer kazancı %5,5 olurken, özel bankalar önderliğinde bankacılık endeksi, derecelendirme kuruluşu Moody’s’den olumlu yönde aksiyon beklentisi ile gelen güçlü alımlarla BIST100 endeksinden olumlu ayrıştı. Bankacılık endeksinde haftalık yükseliş %16 oldu. Perşembe günü ABD’de yatırımcılarla görüşen Merkez Bankası parasal sıkılaşma sürecinin en kısa zamanda tamamlanacağı mesajını verdi.
ABD’de yıllık enflasyon aralık ayında %3,1’den %3,4’e çıktı. Beklenti üzeri gelen enflasyona karşın piyasada bu yıl için faiz indirim fiyatlaması güçlendi. Enflasyona ek olarak istihdam piyasasının da halen sıkı olması nedeniyle Fed’in ocak sonundaki toplantıda mart ayı için faiz indirimine yönelik bir sinyal vermeyeceğini düşünüyoruz.
Önümüzdeki hafta merkezi yönetim bütçesi ve TCMB’nin piyasa beklentilerini içeren Piyasa Katılımcıları Anketi takip edilecek. Nakit denge verileri, merkezi yönetim bütçe açığının 2023 yılını ılımlı bir seviyede bitireceğini yansıtsa da, aralık aylarında 2 veri birbirinden ayrışabiliyor. Daha önce Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek ile CB Yardımcısı Yılmaz bütçe açığının GSYH’ye oranla 2023 yılını %5,5 civarında bitirebileceğini belirtmişlerdi. Yurt dışında ABD’de perakende satışlar ve Japonya’da enflasyon açıklanacak.
