Yatırım fonları evreninde çeşitliliğin sağlanması, yatırımcı ihtiyaçlarının karşılanması ülkemizde sermaye piyasalarının gelişimi açısından önem arz etmektedir. Değişken piyasa koşulları, stratejilerinde esnekliğe imkân sağlayan yatırım fonu çeşitlerinin ön plana çıkmasını sağlamaktadır. Serbest para piyasası fonu, yüksek faiz ortamında popülerlik kazanan ve yatırımcılara düşük riskle düzenli getiri sağlamayı hedefleyen para piyasası fonları ile birçok portföy kısıtlamalarından muaf olan serbest fonların esnekliğini bir araya getiren fon sınıfı olarak yer almaktadır. Serbest para piyasası fonları, fon portföyüne alınacak varlık ve işlemlere ilişkin oransal sınırlamalara tabi olmaksızın fon izahnamesinde belirtilen yatırım stratejisi ve limitleri dahilinde yatırım yapabilmektedir.
Ters repo, mevduat, Takasbank para piyasası, kamu ve özel sektör tahvili gibi para ve sermaye piyasası araçlarına yatırım yapan para piyasası fonları, fon portföylerine alınacak varlık ve işlemlere dair birtakım sınırlamalara tabidir. Fon toplam değerinin azami %50’sinin mevduat/katılma hesaplarında değerlendirilmesi, tek bir bankada değerlendirilebilecek tutar fon toplam değerinin %6’sını aşamaması bu sınırlamaların başlıcalarıdır. Ek olarak para piyasası fonlarının, portföyünün asgari %10’u devlet iç borçlanma senetlerinde yatırıma yönlendirilmesi zorunluluğu bulunmaktadır. Serbest para piyasası fonlarının bu sınırlamalara tabi olmaması nedeniyle sahip olduğu esneklik, değişken piyasa koşulları karşısında hızlı adaptasyon sağlayarak yatırımcısına oynaklığı daha düşük bir şekilde kazanç elde etme imkânı sunmaktadır. Serbest para piyasası fonlarında da para piyasası fonları ile aynı şekilde fon portföyünün tamamı Türk lirası cinsinden devamlı olarak vadesine en fazla 184 gün kalmış likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası araçlarına yatırılmaktadır. Fon portföyünün günlük olarak hesaplanan ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olmaktadır.
Serbest para piyasası fonlarına mevzuat gereği sadece nitelikli yatırımcılar yatırım yapabilmektedir. Serbest yatırım fonları, haiz oldukları özellikler nedeniyle kanuni otorite tarafından belirli finansal bilgi düzeyine, deneyime veya aktif değere sahip kişi veya kurumlarca alınabilmesi koşulunu bulundurmaktadır.
Nitelikli yatırımcı, Sermaye Piyasası Kurulu tanımına göre, SPK’nın yatırım kuruluşlarına ilişkin düzenlemelerinde tanımlanan ve talebe dayalı olarak profesyonel kabul edilenler de dahil profesyonel müşterilerdir. Yatırım fonları, emeklilik fonları, menkul kıymetler yatırım ortaklıkları, girişim sermayesi yatırım ortaklıkları, gayrimenkul yatırım ortaklıkları, aracı kurumlar, bankalar, sigorta şirketleri, özel finans kurumları, portföy yönetim şirketleri, emekli ve yardım sandıkları, vakıflar, 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanunu’nun geçici 20.’nci maddesi uyarınca kurulmuş olan sandıklar, kamuya yararlı dernekler ile nitelikleri itibarıyla bu kurumlara benzer olduğu Kurulca belirlenecek diğer yatırımcılar ve halka arz tarihi itibarıyla en az 1 milyon Türk lirası tutarında Türk ve/veya yabancı para ve sermaye piyasası aracına sahip olan gerçek ve tüzel kişiler nitelikli yatırımcılar arasında yer almaktadır.
Nitelikli yatırımcılar, geniş yatırım alternatiflerine sahip olmaları nedeniyle diğer yatırımcılara kıyasla avantajlı konumdadır. Nitelikli yatırımcıların serbest fonlar, girişim sermayesi yatırım fonları, gayrimenkul yatırım fonları gibi alternatif yatırım araçlarına yatırım yapma imkânı bulunmaktadır. Ek olarak nitelikli yatırımcılara özel sermaye piyasası araçları ihraçlarına da katılma imkânı bulunmaktadır.
Kurucunun izahnamede ilan edeceği katılma payının alım satımının yapılacağı kurumlara başvurularak alım satım işlemleri yapılmaktadır. Serbest para piyasası fonuna belirtilen saatler aralığında alım talimatı gönderilmesi ile aynı gün alım işlemi gerçekleşmektedir. İş Portföy fonları arasında yer alan ILH - İş Portföy Birinci Para Piyasası Serbest (TL) Fonu alım satımı Türkiye İş Bankası A.Ş. Genel Müdürlük ve Şubeleri aracılığıyla iş günlerinde 9:00 ve 16:15; İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş. ve Odeabank A.Ş. aracılığıyla iş günlerinde 09:00-15:30 saatleri arasında yapılabilmektedir.
İş Portföy web sayfasında yer alan “fon dünyası” menüsünden İş Portföy’ün yatırım fonları hakkında bilgi alabilir, fon karşılaştırmaları yapabilir ve fon getirilerini takip edebilirsiniz.
Serbest para piyasası fonlarının, fon alım satım esaslarında belirtilen saatler aralığında aynı gün satım işlemleri gerçekleşmektedir. Aynı gün alım-satım yapılabilmesi, serbest para piyasası fonu yatırımcısına günlük nakde dönüşüm imkânı sağlamaktadır.
Fon portföyünün tamamının Türk lirası cinsinden devamlı olarak vadesine en fazla 184 gün kalmış likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası araçlarına yatırılması nedeniyle serbest para piyasası fonları düşük riskli yatırım imkânı sunmaktadır. Yatırım fonları için Sermaye Piyasası Kurulu’nun belirlemiş olduğu yönteme göre hesaplanan ve 1 ile 7 arasında yer alan risk seviyesi, serbest para piyasası fonları için 1-2 seviyelerinde yer almaktadır. Bu yönteme göre, 1 en düşük risk seviyesine, 7 ise en yüksek risk seviyesine işaret etmektedir.
Yatırım fonları Sermaye Piyasası Kurulu tarafından düzenlenir ve denetlenir, ancak yatırım fonlarında yer alan kıymetlerin değer kaybına ilişkin devlet güvencesi bulunmamaktadır.
Serbest para piyasası fonlarından elde edilen gelirlerden vergilendirme yapılmaktadır. Güncel ve geçmişe dönük vergilendirme sistemi İş Bankası Vergi Kılavuzu’ndan takip edebilirsiniz.
İş Portföy Para Piyasası Fonları ve İş Portföy Serbest Fonlar hakkında daha detaylı bilgi almak için İş Portföy’ün web sitesini ziyaret edebilir ya 0850 290 31 73 numaralı Çağrı Merkezi’ni arayabilirsiniz.
Yatırım fonları, bireylerden topladıkları sermaye karşılığında, hisse senetleri, tahviller ve değerli metaller gibi finansal varlıklardan oluşan portföyleri yönetir. Her yatırımcı, fonun sahip olduğu varlık havuzuna katılım payı alarak ortak olur ve portföydeki getirilerden payına düşen kazancı elde eder.
