Günümüz ekonomik koşullarında enflasyon oranları yükseldikçe, yatırımcılar portföylerini koruyabilmek adına yeni stratejiler geliştirmek zorunda kalıyor. Para piyasaları, faiz oranları, altın ve döviz fiyatları gibi faktörler, yatırım kararlarını doğrudan etkiliyor. Bu nedenle, yatırımcıların yüksek enflasyon ortamlarında yatırım araçları arasında doğru seçim yapmaları kritik önem taşıyor.
Bu yazıda, enflasyon dönemlerinde hangi varlık sınıflarının tercih edilmesi gerektiğini, risklerin nasıl azaltılabileceğini ve uzun vadeli yatırım stratejilerinin nasıl şekillendirilebileceğini ele alacağız.
Enflasyon oranları yükseldiğinde, geleneksel yatırım seçenekleri yatırımcılara beklenen getiriyi sağlayamayabilir. Bu yüzden, enflasyonist ortamlarda en çok tercih edilen yatırım araçları şunlardır:
Altın ve Döviz: Yüksek enflasyon dönemlerinde, altın ve döviz fiyatları genellikle artış gösterir. Altın ve döviz, enflasyona karşı en güçlü korunma araçlarından biridir. Türkiye’de özellikle dolar ve euro gibi yabancı para birimleri, Türk Lirası’ndaki değer kaybına karşı koruma sağlar.
Faiz Getirisi Sunan Mevduatlar: Politika faiz oranı, enflasyona göre düşük kaldığında mevduat yatırımları cazibesini yitirebilir. Ancak faiz getirisi yüksek olduğunda vadeli mevduat hesapları, belirli bir süre için risksiz getiri sunabilir.
Hisse Senetleri: Yüksek enflasyon dönemlerinde bazı sektörler için cazip hale gelir. Özellikle enerji, gıda ve sağlık gibi sektörlerde ve yurt dışı ile yoğun etkileşimle faaliyet gösteren şirketler, fiyatlarını enflasyon oranına göre artırabildikleri için avantajlı olabilir.
Enflasyona Endeksli Tahviller: Faiz oranları enflasyon karşısında eridiğinde, enflasyon oranları ile uyumlu hareket eden TÜFE’ye endeksli ve politika faizinin yüksek seyrettiği durumlarda TLREF’e endeksli devlet tahvilleri yatırımcıların korunmasına yardımcı olabilir.
Yatırım Fonları: Enflasyon korumalı yatırım fonları, yatırımcılara faiz getirisi sağlayarak enflasyonist ortamda reel kazanç elde etme imkânı sunar. Özellikle, altın ve döviz ağırlıklı fonlar bu dönemde cazip hale gelir.
Yüksek enflasyon oranları, yatırımcıların portföylerindeki varlıkların reel değerini düşürebilir. Bu nedenle, yatırımcıların enflasyonun olumsuz etkilerini minimize etmek için yatırım araçları arasında iyi bir denge kurmaları gerekir. Portföy çeşitlendirmesi, tek bir varlık sınıfına bağımlılığı azaltarak riski yaymaya yardımcı olur. İşte enflasyon ortamında etkili bir portföy çeşitlendirme stratejisi oluşturmak için dikkat edilmesi gereken noktalar:
Farklı Varlık Sınıflarına Dağılım Yapın
Enflasyonun getirdiği belirsizliklere karşı korunmak için yatırım portföyü, farklı yatırım araçları arasında dengeli bir şekilde dağıtılmalıdır. Örneğin, %25 enflasyona dayanıklı sektörlerin olduğu hisselerden bir sepet; %25 TL’nin değer kaybına karşı korunma amacıyla altın ve döviz yatırımı; %25 enflasyona endeksli tahviller ve vadeli mevduat; %15 enflasyona karşı koruma sağlayan fonlar ve %10 ani piyasa hareketlerine karşı esneklik sağlamak adına para piyasası fonları tercih edilebilir. Bu oranlar risk algısına ve piyasa koşullarına göre kendi içinde değişkenlik gösterebilir. Farklı bir örnek olarak, politika faizinin enflasyondan yüksek seyrettiği durumlarda, Para Piyasası Fonlarındaki ve mevduatlardaki yatırım oranı artırılabilir. Veyahut, TL reel olarak değer kazanıyor ise döviz yatırımı azaltılabilir. Daha ayrıntılı açıklamak gerekirse:
Değişken Faizli Yatırımları Tercih Edin
Sabit faizli yatırımlar, enflasyon yükseldiğinde reel anlamda değer kaybedebilir. Bu yüzden, değişken faizli tahviller veya enflasyona endeksli devlet tahvilleri gibi araçlara yönelmek mantıklı olabilir. Faiz getirisi enflasyon oranına göre güncellendiği için, yatırımcılar enflasyon karşısında daha güçlü bir koruma elde edebilirler.
Döviz ve Altın ile Enflasyona Karşı Koruma Sağlayın
Altın ve döviz fiyatları, enflasyonist ortamlarda genellikle yükseliş gösterir. Altın ve döviz, özellikle yerel para biriminin değer kaybı yaşadığı dönemlerde yatırımcılar için önemli bir güvenli liman olabilir. Portföyün bir kısmının dolar, euro veya altına ayrılması, TL’nin değer kaybına karşı korunma sağlayabilir.
Enflasyona Dayanıklı Hisse Senetlerini Seçin
Hisse senetleri, enflasyona karşı koruma sağlayabilir ancak doğru sektörlere yatırım yapmak önemlidir. Aşağıdaki sektörler, enflasyon dönemlerinde daha dirençli olabilir:
Likiditeyi Korumak İçin Para Piyasalarına Yatırım Yapın
Para piyasaları, yatırımcıların kısa vadeli nakit ihtiyaçlarını karşılamalarına yardımcı olur ve ani piyasa dalgalanmalarına karşı koruma sağlar. Aylık faiz getirisi sunan para piyasası fonları ve kısa vadeli mevduatlar, yatırımcıların portföylerine likidite eklemelerine yardımcı olabilir.
Enflasyon Beklentileri Yatırım Kararlarını Nasıl Etkiler?
Enflasyon beklentileri, yatırımcıların kararlarını doğrudan etkileyen faktörlerden biridir. Özellikle faiz oranları, menkul kıymetler ve para piyasaları bu beklentiler doğrultusunda hareket eder.
Faiz Oranları ve Merkez Bankası Politikaları: Merkez bankaları, yüksek enflasyona karşı güncel faiz oranlarını artırarak tepki verebilir. Bu durumda, aylık faiz getirisi sunan mevduatlar cazip hale gelirken borsa üzerindeki baskı artabilir.
Yatırımcıların Risk Algısı: Enflasyon oranları yükseldiğinde, yatırımcılar genellikle yatırım araçları arasında daha güvenli seçeneklere yönelir. Özellikle altın ve döviz fiyatları, enflasyonist dönemlerde yatırımcılar için cazip bir seçenek olur.
Tüketici Harcamaları ve Şirket Kârlılığı: Artan enflasyon, tüketici harcamalarını ve şirketlerin maliyetlerini doğrudan etkiler. Bu nedenle, yatırımcılar menkul kıymetler seçerken, şirketlerin enflasyonla başa çıkma yeteneklerini göz önünde bulundurmalıdır.
Uzun vadeli yatırım stratejileri, kısa vadeli piyasa dalgalanmalarına karşı yatırımcıları koruyabilir. İşte bazı stratejiler:
Temettü Hisselerine Yatırım: Temettü hisseleri, uzun vadede reel kazanç sağlayabilir.
Enflasyona Endeksli Yatırımlara Yönelmek: Yıllık enflasyon oranları dikkate alınarak, enflasyon korumalı tahviller ve yatırım fonlarına yatırım yapmak mantıklı olabilir.
Döviz ve Küresel Yatırımlar: Altın ve döviz fiyatları yükseldiğinde, döviz bazlı yatırım fonları ve global piyasalara yatırım yapmak riski azaltabilir.
Gayrimenkul ve Alternatif Yatırımlar: Yüksek enflasyon dönemlerinde gayrimenkul, değer artışı nedeniyle cazip olabilir. Ancak faiz oranları yüksek olduğunda, kredi maliyetleri yükseldiği için dikkatli olunmalıdır.
Likiditeyi Korumak: Para piyasaları araçları ve kısa vadeli mevduatlar, piyasa belirsizliğinde yatırımcılara esneklik sağlar.
Sonuç olarak, yüksek enflasyon ortamlarında yatırım yapmak, yatırımcıların faiz oranları, enflasyon oranları ve para piyasaları gibi faktörleri yakından takip etmesini gerektirir. Altın ve döviz, yatırım fonları, menkul kıymetler ve enflasyona endeksli tahviller, yatırımcıların enflasyona karşı korunmasına yardımcı olabilir. Aylık faiz getirisi ve yıllık enflasyon oranları gibi göstergeler dikkate alınarak oluşturulacak dengeli bir portföy, yatırımcıların enflasyon karşısında güçlü bir duruş sergilemesini sağlayacaktır.
Yatırım kararı almadan önce, İş Portföy uzmanları tarafından aylık olarak hazırlanan “İş Portföy Aylık Fon Bülteni”ni inceleyerek İş Portföy yatırım fonlarının yatırım yaptığı varlıkları, son dönem getirileri, teknik detayları ve makro günüm hakkında detaylı bilgi alabilirsiniz.
Yatırım fonları, bireylerden topladıkları sermaye karşılığında, hisse senetleri, tahviller ve değerli metaller gibi finansal varlıklardan oluşan portföyleri yönetir. Her yatırımcı, fonun sahip olduğu varlık havuzuna katılım payı alarak ortak olur ve portföydeki getirilerden payına düşen kazancı elde eder.
ESG yatırımları, işletmelerin ESG sürdürülebilirlik hedefleri kriterlerine uygun şekilde faaliyet göstermesini teşvik eder ve yatırımcılar için uzun vadeli yatırımlarına değer yaratmayı hedefler. Bu yazıda ESG yatırımları, kriterleri ve finansman mekanizmaları ele alınmaktadır.
